|
|
|
|
Межбанковские ставки за рубежом
В денежно-кредитной сфере развитых стран существует большое разнообразие процентных ставок.
Официальные процентные ставки (синонимы: учетная ставка, ставка рефинансирования). Ставки рефинансирования устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым ЦБ страны коммерческим банкам, например, в Великобритании — Банком Англии (Bank of England), во Франции — Банком Франции (Banque de France), в США — Федеральной резервной системой (Federal reserve system), в Германии — Федеральным Банком (Bundesbank) и т.д. Операции кредитования центральными банками (особенно в Англии и Франции) осуществлялись долгое время в виде переучета коммерческих векселей, отсюда название — «учетная ставка».
Межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов (либор, пибор, тибор, фибор, сибор, нибор, кибор и др.). По этим ставкам ведущие банки (reference banks) предоставляют кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов.
Ставка «Прайм-Рейт» («prime-rate» — «базисная ставка», «первоклассная ставка»). По этой ставке коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам-корпорациям (т.е., говоря российскими терминами, это ставка коммерческого кредита первоклассным заемщикам).
Методика подсчета ставки либор. Одним из важнейших показателей в системе процентных ставок международного рынка ссудных капиталов является ставка ЛИБОР (LIBOR).
ЛИБОР (London interbank offered rate — Лондонская межбанковская ставка предложения) — процентные ставки, по которым авторитетнейшие банки Лондона предоставляют кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов, а также средняя ставка по этим банкам (рассчитывается как средняя арифметическая).
Ставки ЛИБОР выводятся:
• по валютам нескольких наиболее развитых стран (а не только по фунту стерлингов и доллару);
• по нескольким периодам (1 неделя; 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев).
Однако обычно под термином «ставка ЛИБОР» понимается ставка по стерлинговым депозитам, причем по наиболее массовым 3-месячным депозитам — стерлинговый ЛИБОР (публикуется в Financial Times на первой странице). На втором месте по важности — ставка по долларовым депозитам (долларовый ЛИБОР).
За ставкой ЛИБОР не стоит никакой официально фиксируемой величины. В каждом заключенном кредитном межбанковском договоре подробно оговаривается конкретная ставка (например, ставка Barclays по евродолларовым депозитам сроком на один месяц). Официальной фиксации ставок Лондона не существует; каждый крупный лондонский банк устанавливает ее в зависимости от конъюнктуры денежного рынка. Сложилась традиция индивидуальной фиксации ЛИБОР на 11 часов утра (лондонское время) каждого делового дня каждым из «справочных банков».
Ставки ЛИБОР применяются в депозитных, кредитных операциях, особенно в качестйе базисных при предоставлении среднесрочных банковских кредитов на условиях плавающей процентной ставки, т.е. в случаях так называемых «возобновляемых депозитов» (аналог российских «МБК с пролонгацией»). В контракте обычно оговаривается, что корректировка по истечении первого периода (например, трех месяцев) происходит с учетом ставки ЛИБОР на 11 утра за 2 дня до начала нового процентного периода. Таким образом, ЛИБОР здесь выступает как меняющаяся часть общей стоимости кредита.
Другие банковские ставки, применяемы за рубежом, следующие:
ПИБОР — Париж (PIBOR)
ТИБОР — Токио (TIBOR)
ФИБОР — Франкфурт (FIBOR)
СИБОР — Сингапур (S1BOR)
НИБОР — Нассау (NIBOR)
КИБОР — Кувейт (KIBOR)
ЛЮКСИБОР — Люксембург (LUXIBOR) и др.
Имеются свои особенности в расчете вышеперечисленных ставок.
Межбанковские кредитные ставки занимают важное место в системах процентных ставок за рубежом. За длительный период своего существования они прошли сложный путь эволюции, техника их зачета неоднократно менялась. К настоящему времени мировым банковским сообществом накоплен значительный опыт по методологии расчета этих ставок.
Межбанковский кредит
Межбанковские ставки за рубежом
|
|
|
